理财学堂丨存款利率下调 安全投资可选国债

石榴云/新疆日报记者 冉虎

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近期，多家商业银行下调存款利率。在存款利率下调的投资环境下，有没有安全稳健的理财方式呢？

“与存款、基金、股票等理财方式相比，国债具有风险更低、收益更稳健的优势，因此，投资者可以选择投资国债。”中国农业银行乌鲁木齐分行财富顾问马燕华建议。

“到银行存款和购买国债都是普通大众认为最安全的理财方式，在商业银行下调存款利率之后，国债利率的优势就显现出来了。”马燕华说。

以2023年6月10日至19日发售的第三期和第四期储蓄国债（电子式）为例，3年期的储蓄国债利率是2.95%，已经高于六大国有商业银行3年期定期存款的挂牌利率2.45%和柜面利率2.85%。5年期的储蓄国债利率是3.07%，也要高于六大国有商业银行5年期定期存款的最高柜面利率2.9%（注：六大国有商业银行5年期的柜面利率差异较大，在2.5%至2.9%之间），更明显高于5年期定期存款的挂牌利率2.50%。

因此，在存款利率下调的趋势下，购买储蓄国债很有优势，特别是购买5年期储蓄国债要比银行存款划算。10万元存银行定期储蓄，5年利息是12500元（利率2.5%）；但购买国债，5年利息收入是15350元（利率3.07%），比存银行多出了2850元。

马燕华介绍，国债是以国家信用为基础，由财政部发行的、信用度高、到期还本付息的一种债券。目前我国国债有储蓄国债和记账式国债两个品种，都是由财政部发行并还本付息的人民币国债。其中，储蓄国债又分为凭证式国债和电子式国债。

储蓄国债是指我国政府面向个人投资者发行的，以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的一种不可流通债券，利率由中国人民银行和财政部比照储蓄存款基准利率，结合金融市场情况确定。

记账式国债则是面向全社会发行，利率通过记账式国债承销团成员招投标确定。“近年来，同期限储蓄国债利率一般高于记账式国债利率。”马燕华对比说。

储蓄国债要去哪里买呢？马燕华介绍说，购买凭证式国债需在工商银行、农业银行、中信银行、光大银行等银行柜台购买；购买电子式国债可直接登录各家银行的网上银行或官方网站购买。

需要注意的是，记账式国债要在证券公司购买。因此，投资者需要在证券公司开立一个股票账户。记账式国债面值为100元，10张为1手，所以，投资记账式国债最少需要1000元。

凭证式国债是可记名也可挂失的，但不可转让、不可上市流通，更不能更名，所以凭证式国债的收益率是固定的，不会因市场利率的变化而变化。“这一点和记账式国债不同。”马燕华对比说。记账式国债可以转让（发行期内不能转让），可以流通，票面利率由国债承购报销团成员投标确定。

需要注意的是，市场利率的变化会影响记账式国债的价格：如果市场利率上涨，记账式国债价格就会下跌；如果市场利率下跌，记账式国债价格就会上涨。

马燕华提醒普通投资者在投资国债时注意：合理规划理财产品结构，确定国债投资比例；由于储蓄国债不能流通，所以提前兑取须扣除兑取本金1‰的手续费，而且无论是记账式国债还是凭证式国债提前支取利息都会减少；此外，因储蓄国债期限较长，如市场利率上升，可能导致客户收益低于其他投资产品。

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